CBOE

Best Binary Options Brokers 2020:
  • Binarium
    Binarium

    The Best Binary Options Broker 2020!
    Perfect Choice For Beginners!
    Free Demo Account!
    Free Trading Education!
    Get Your Sing-Up Bonus Now!

  • Binomo
    Binomo

    Only For Experienced Traders!

Contents

Cboe Global Markets, Inc. (CBOE)

Previous Close 93.50
Open 94.07
Bid 0.00 x 1000
Ask 97.23 x 1000
Day’s Range 92.10 – 95.29
52 Week Range 72.01 – 127.93
Volume 791,231
Avg. Volume 1,032,331
Market Cap 10.457B
Beta (5Y Monthly) 0.46
PE Ratio (TTM) 20.92
EPS (TTM) 4.55
Earnings Date Apr 30, 2020
Forward Dividend & Yield 1.44 (1.50%)
Ex-Dividend Date Feb 27, 2020
1y Target Est 109.86
Fair Value

Subscribe to Premium to view Fair Value for CBOE

Related Research

This Tumultuous Market Is Great for Exchange Operators, Citigroup Says

The bank raised its ratings on its ratings on Cboe Global Markets, Intercontinental Exchange, and Nasdaq.

Cboe Global Markets Reports March 2020 Trading Volume

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, today reported March monthly trading volume.

Cboe Global Markets Commends Federal Banking Agencies’ Action to Strengthen Market Liquidity in Response to COVID-19

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, today issued a statement commending the action of the Federal Reserve, Federal Deposit Insurance Corporation and Office of the Comptroller of the Currency to authorize early adoption of the Standardized Approach to Counterparty Credit Risk (SA-CCR) by banking organizations, and thereby help strengthen current options market liquidity during this time of unprecedented market turbulence as a result of the novel coronavirus disease (COVID-19) pandemic.

Why the Earnings Surprise Streak Could Continue for CBOE (CBOE)

CBOE (CBOE) has an impressive earnings surprise history and currently possesses the right combination of the two key ingredients for a likely beat in its next quarterly report.

Put Protection is Too Expensive for Your Portfolio

Put Protection is Too Expensive for Your Portfolio

Cboe Global Markets Lists for Trading the First Semi-Transparent ETFs in the U.S.

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, today announced it has listed for trading the first actively managed, semi-transparent exchange-traded funds (ETFs) in the U.S. – the American Century Focused Dynamic Growth ETF (ticker: FDG) and American Century Focused Large Cap Value ETF (ticker: FLV) – on the Cboe BZX Exchange.

Is Cboe Global Markets (CBOE) Stock a Solid Choice Right Now?

Cboe Global Markets (CBOE) has seen solid earnings estimate revision activity over the past month, and belongs to a strong industry as well.

Cboe Global Markets Enters Oversold Territory

Cboe Global Markets has been on a bit of a cold streak lately, but there might be light at the end of the tunnel for this overlooked stock.

CBOE (CBOE) Upgraded to Buy: Here’s Why

CBOE (CBOE) has been upgraded to a Zacks Rank 2 (Buy), reflecting growing optimism about the company’s earnings prospects. This might drive the stock higher in the near term.

Cboe Global Markets Launches Business Continuity Webpage for COVID-19 Updates

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, today launched a webpage detailing its Business Continuity Plans amid the developing novel coronavirus (COVID-19) situation.

Hedge Funds Have Never Been More Bullish On CBOE Holdings, Inc (CBOE)

Coronavirus is probably the 1 concern in investors’ minds right now. It should be. On February 27th we published an article with the title Recession is Imminent: We Need A Travel Ban NOW. We predicted that a US recession is imminent and US stocks will go down by at least 20% in the next 3-6 […]

Best Binary Options Brokers 2020:
  • Binarium
    Binarium

    The Best Binary Options Broker 2020!
    Perfect Choice For Beginners!
    Free Demo Account!
    Free Trading Education!
    Get Your Sing-Up Bonus Now!

  • Binomo
    Binomo

    Only For Experienced Traders!

Cboe Global Markets Announces Date of First-Quarter 2020 Earnings Release and Conference Call

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, today said it will announce its financial results for the first quarter of 2020 before the market opens on Friday, May 1, 2020. A conference call with remarks from the company’s senior management will begin at 7:30 a.m. Central Time (CT), 8:30 a.m. Eastern Time (ET).

Cboe Global Markets to Suspend Open Outcry Trading on Chicago Trading Floor as Precautionary Measure

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, today announced that it will temporarily close its Cboe Options Exchange (C1) trading floor at the close of business on Friday, March 13, 2020 as a precautionary measure to prevent the potential spread of the novel coronavirus (COVID-19). Trading on C1 will continue to be available in an electronic-only trading mode until further notice.

CBOE (CBOE) Down 8.7% Since Last Earnings Report: Can It Rebound?

CBOE (CBOE) reported earnings 30 days ago. What’s next for the stock? We take a look at earnings estimates for some clues.

Cboe Global Markets Reports Several Trading Volume Records for February 2020

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, today reported February monthly trading volume.

Coronavirus Causes a Volatility Spike. Time to Sell Options?

Coronavirus Causes a Volatility Spike. Time to Sell Options?

Cboe Global Markets to Present at the Credit Suisse 2020 Financial Services Forum on Thursday, February 27

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, announced today that Ed Tilly, Chairman, President and Chief Executive Officer, and Brian Schell, Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer, will present at the Credit Suisse 2020 Financial Services Forum on Thursday, February 27, at 12:00 p.m. (Eastern Time).

New Study Finds Index Strategies Using Cboe Russell 2000 Options Offer Income Generation and Downside Protection

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, and Wilshire Analytics, the investment technology group of Wilshire Associates Incorporated (Wilshire®), a leading global financial services firm, today released new research designed for financial professionals examining the effectiveness of options-selling index strategies. Options-selling index strategies are designed to provide investors with income from premiums and a potential downside cushion in the event of a market turn.

Cboe Global Markets to Present at the Citi Conference on Tuesday, February 25

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, announced today that Brian Schell, Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer will present at the Citi Asset Managers, Broker Dealers and Exchanges Conference on Tuesday, February 25, at 9:30 a.m. (Eastern Time).

Edited Transcript of CBOE earnings conference call or presentation 7-Feb-20 1:30pm GMT

Q4 2020 Cboe Global Markets Inc Earnings Call

Should You Consider Trading Weekly Options Expirations?

Should You Consider Trading Weekly Options Expirations?

Cboe Celebrates Five-Year Anniversary of Cboe One Feed

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, this month celebrates the five-year anniversary of its flagship Cboe One Feed (“Cboe One”), a comprehensive real-time market data solution that provides market participants with cost-effective, high-quality U.S. equities reference quote and trade information.

Cboe Global Markets Declares First-Quarter 2020 Dividend

Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), one of the world’s largest exchange holding companies, today announced that its Board of Directors has declared a quarterly cash dividend of $0.36 per share of common stock for the first quarter of 2020. The first-quarter 2020 dividend is payable on March 13, 2020, to stockholders of record as of March 2, 2020.

Cboe Global (CBOE) Q4 Earnings Beat Estimates, Rise Y/Y

Cboe Global (CBOE) Q4 earnings reflect lower trading volumes, decline in expenses and effect of share buyback.

People Also Watch

Symbol Last Price Change % Change
CME

180.97 +4.16 +2.35%
ICE

Intercontinental Exchange Inc.

85.34 +3.04 +3.69%
MKTX

MarketAxess Holdings, Inc.

395.62 +14.12 +3.70%
SPGI

261.51 +5.45 +2.13%
NDAQ

104.13 +3.19 +3.16%

Recommendation Rating

Analyst Price Targets (14)

Company Profile

400 South LaSalle Street
Chicago, IL 60605
United States
312-786-5600
http://www.cboe.com

Sector : Financial Services
Industry : Financial Data & Stock Exchanges
Full Time Employees : 823

Chicago Board Options Exchange (CBOE)

What Is the Chicago Board Options Exchange (CBOE)?

Founded in 1973 as the Chicago Board Options Exchange, it is the world’s largest options market with contracts focusing on individual equities, indexes, and interest rates. In 2020, the company converted to a publicly traded corporation and rebranded as Cboe Global Markets, Inc. (Cboe). Traders refer to the exchange as the CBOE (“see-bo”). Cboe is now the holding company and the exchange is a primary asset. Cboe is also the originator of the Volatility Index (VIX) which is the most widely used and recognized proxy for market volatility.

Key Takeaways

  • Cboe used to be referred to as “the CBOE” and was simply an options exchange.
  • In 2020 the company incorporated and rebranded as Cboe Global Markets, Inc.
  • Cboe is now a holding company with the exchange as one of its assets.
  • Cboe is home to the VIX index and many other volatility instruments.

Understanding the Chicago Board Options Exchange (CBOE)

Cboe offers trading across multiple asset classes and geographies, including options, futures, U.S. and European equities, exchange-traded products (ETPs), global foreign exchange (FX), and multi-asset volatility products. It is the largest options exchange in the U.S. and the largest stock exchange in Europe, by value traded. It is the second-largest stock exchange operator in the U.S. and a top global market for ETP trading.

The exchange has a rich history, including the creation of the Cboe Clearing Corp., which later became the Options Clearing Corporation (OCC), the industry clearinghouse for all U.S. options trades.

The business of the Cboe goes beyond simple trade executions, and in 1985 it formed The Options Institute, its educational arm, developed to educate investors around the world about options. In addition, the company offers seminars, webinars, and online courses, including learning for professionals.

Cboe Products

The exchange offers access to many diverse products, starting with, of course, put and call options on thousands of publicly traded stocks, as well as on exchange-traded funds (ETFs) and exchange-traded notes (ETNs). Investors typically use these products for hedging and income production through the selling of covered calls or cash-secured puts.

There are options available on stock and sector indexes, including the Standard & Poor’s 500, S&P 100, Dow Jones Industrial Average, Russell indexes, selected FTSE indexes, Nasdaq Indexes, MSCI indexes, and sector indexes including the 10 sectors contained within the S&P 500.

The exchange offers social media indexes and specialty indexes covering several options strategies, such as “put write,” butterfly, and collar.

Finally, the VIX index, which is the premier barometer of equity market volatility. This Index is based on real-time prices of near-the-money options on the S&P 500 Index (SPX) and is designed to reflect investors’ consensus view of future (30-day) expected stock market volatility. Traders call the VIX Index the “fear gauge” because it tends to spike to very high levels when investors believe the market is very bearish or unstable.

The VIX Index is also the flagship index of the Cboe Global Markets’ volatility franchise. This includes volatility indexes on broad-based stock indexes, ETFs, individual stocks, commodities, and other specialty indexes.

Bloomberg

We’ve detected unusual activity from your computer network

To continue, please click the box below to let us know you’re not a robot.

Why did this happen?

Please make sure your browser supports JavaScript and cookies and that you are not blocking them from loading. For more information you can review our Terms of Service and Cookie Policy.

Need Help?

For inquiries related to this message please contact our support team and provide the reference ID below.

Различие между фьючерсами CBOE и CME

Вчера совместно с Денисом Чирковским — биржевым трейдером, автором популярного курса по деривативам, мы разобрались, что такое фьючерсы, и в чем особенность фьючерсов на биткоин, а сегодня изучим особенности существующих фьючерсных контрактов на биткоин на биржах CBOE и CME. Для этого изучим спецификации обоих контрактов, опубликованные на сайтах бирж.

Самое главное различие — размер контракта. На бирже CBOE один фьючерс равен одному биткоину, на бирже CME один контракт равен стоимости пяти биткоинов.

Определенно, мелким трейдерам сложно торговать таким «дорогим» фьючерсом. Но вполне стоит ожидать, что в будущем биржа CME запустит так называемый E-mini контракт, который будет в пять раз меньше основного контракта, то есть будет равен одному биткоину.

Самый популярный по объему торговли фьючерсный контракт на бирже CME — это E-mini фьючерс на фондовый индекс S&P 500. Его суточный оборот составляет более 1 млн. контрактов. Для сравнения, «большой» фьючерс на S&P 500, размер которого в пять раз больше E-mini, имеет суточный оборот менее 5,000 контрактов.

Поэтому, когда биржа CME запустит E-mini контракт на биткоин, он станет самым популярным инструментом среди основной массы трейдеров.

Часы торговли и перерыв на клиринг — еще одна специфика фьючерсных бирж. В отличие от криптобирж, которые торгуют круглосуточно и без выходных, обычные биржи работают почти круглосуточно и не работают в выходные и праздничные дни.

Начало торговой недели начинается вечером в воскресенье в 17.00 по Чикагскому времени. В это время в Токио уже 8 часов утра. Таким образом, американские биржи начинают свою работу вместе с открытием азиатских рынков.

Каждый день существует перерыв на клиринг. В этот период биржа производит все взаиморасчеты между участниками торгов и сводит финальные балансы. На CBOE клиринг занимает всего 15 минут, с 15:15 до 15:30; на CME — целый час, с 16:00 до 17:00. После клиринга начинается новая торговая сессия следующего дня.

Торговая неделя заканчивается вечером в пятницу, как раз в момент начала очередного клиринга: в 15:15 на CBOE и в 16:00 на CME.

Гэп на выходных

На биржах существует такое понятие как «гэп» (англ. gap — разрыв). Поскольку биржи закрыты в выходные дни, и торговля не ведется с вечера пятницы до вечера воскресенья, в этот период в мире могут происходить различные события и новости, которые могут влиять на котировки фьючерсов.

И если за выходные в мире случилось что-то серьезное, и эта новость повлияла на котировки, тогда биржа открывается после выходных с так называемым гэпом, то есть разрывом цены на графике: цена закрытия вечером в пятницу и цена открытия вечером в воскресенье могут значительно отличаться.

У фьючерсов биткоина тоже есть такие гэпы. Их причиной является вышеупомянутый факт, что сам биткоин торгуется на криптобиржах в режиме 24/7. И, разумеется, цена биткоина вечером в воскресенье наверняка будет отличаться от цены два дня назад, вечером в пятницу. И фьючерсы отыгрывают это пропущенную разницу с помощью гэпа.

Вот как выглядит гэп первого уикэнда у фьючерса CBOE:

Как можно заработать на таком гэпе? Существует известная стратегия, связанная с покупкой опционов перед закрытием биржи в пятницу и их продажей после выходных. В случае, если гэп оказался существенным, прибыль может во много раз превысить вложенную сумму. Часто такое случается с опционами на акции, когда компания объявляет результаты квартального отчета. Трейдеры покупают опционы перед объявлением результатов и продают их на следующий день после того, как компания опубликовала квартальный отчет.

Расчетная цена исполнения фьючерса

На основании чего биржа определяет расчетную цену фьючерса? Это еще один кардинально различающийся элемент обоих биткоин-фьючерсов.

Цена исполнения фьючерса на бирже CBOE рассчитывается на основе цены аукциона Gemini для пары BTC/USD, который проводится каждый день в 16:00 по нью-йоркскому времени.

Gemini — это небольшая нью-йоркская криптобиржа братьев-близнецов Кэмерона и Тайлера Уинклвоссов, которые знамениты тем, что судились с Марком Цукербергом за авторские права на идею социальной сети Facebook. В итоге Цукерберг откупился от их претензий внушительной суммой в $65 млн, и часть полученных денег братья вложили в покупку биткоинов.

По данным СМИ, в 2020 году они купили 100,000 биткоинов по цене чуть более $100, что сделало их первыми в мире биткоиновыми миллиардерами с тех пор, как цена криптовалюты превысила $10,000.

Таким образом, биржа CBOE определяет цену исполнения фьючерса на основании данных от не самой крупной криптобиржи (суточный оборот в паре BTC/USD на Gemini составляет примерно 10,000 биткоинов), чьи основатели владеют крупным объемом биткоинов и могут (теоретически) манипулировать котировками на своей бирже.

Более демократический подход к определению цены исполнения фьючерса на биткоин применяется на бирже CME.

Она берет данные из нескольких «географически распределенных источников» для «отражения глобальной торговой активности наиболее подходящим способом». В настоящее время биржа CME использует данные с четырех криптобирж: Bitstamp, GDAX, itBit, Kraken.

Биржа CME разработала два стандартизированных индекса, которые применяются для определения цены исполнения биткоин-фьючерса: CME CF Bitcoin Reference Rate & CME CF Bitcoin Real Time Index.

Bitcoin Reference Rate (BRR) рассчитывается раз в день в 16:00 по Лондонскому времени. Это примерно похоже на то, как Центральный банк России устанавливает каждый день официальные курсы валют. Таким образом, можно условно считать, что Bitcoin Reference Rate — это «официальный» курс биткоина с точки зрения биржи CME. По значению этого индекса определяется цена исполнения фьючерса в день экспирации.

Bitcoin Real Time Index (BRTI), как следует из его названия, — это индекс биткоина в реальном времени. Это агрегированное значение цены биткоина по данным со всех криптобирж, которые используются биржей CME для расчета цены фьючерса.

Лимиты изменения цены

Еще один параметр, который различается у фьючерсов XBT и BTC — это минимальный шаг цены или так называемый « тик». На CBOE тик равен $10, на CME — $25. Котировки фьючерсов могут изменяться не менее, чем на размер тика.

Лимит позиций, которые может набрать один участник, у обоих бирж одинаков: 1,000 контрактов на текущий месяц экспирации и 5,000 контрактов на все месяцы экспирации. При этом надо учитывать, что контракт на CME имеет 5 биткоинов, против 1 биткоина на CBOE.

И самый важный параметр фьючерсной торговли — это лимиты изменения цены. Если цена какого-либо инструмента на бирже растет или (чаще) падает без остановки, на рынке возникает паника. Для того, чтобы погасить панику и успокоить участников торгов, биржи придумали эти лимиты. Для каждого инструменты лимиты свои, они прописаны в спецификациях.

На бирже CBOE: если цена фьючерса на биткоин отклонится в любую сторону на 10%, торги приостанавливаются на две минуты. Затем торговля возобновляется, и, если отклонение увеличится до 20%, торги будут приостановлены на пять минут. Биржа CBOE может в любой момент по своему решению увеличить период остановки торгов.

На бирже CME: если цена фьючерса на биткоин отклонится в любую сторону на 7%, торги приостанавливаются на две минуты. Затем торговля возобновляется, и, если отклонение увеличится до 13%, торги будут снова приостановлены на две минуты. Если затем отклонение увеличится до 20%, торги будут остановлены до конца текущей сессии. В этом случае торговля будет возобновлена только после клиринга.

Best Binary Options Brokers 2020:
  • Binarium
    Binarium

    The Best Binary Options Broker 2020!
    Perfect Choice For Beginners!
    Free Demo Account!
    Free Trading Education!
    Get Your Sing-Up Bonus Now!

  • Binomo
    Binomo

    Only For Experienced Traders!

Like this post? Please share to your friends:
Binary Options Trading For Beginners
Leave a Reply

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: